招银国际：维持大家乐集团买入评等目标价15.12港元

检测设备 2023-06-04 12:17:36

招银国际释出研究研究报告称，维持大家乐集团（00341）“转手”评级，目标价15.12港元。母公司在23财政年度月末在来港/华南地区自建了11/10家门店，并将该财政年度商家指引由30-40家下调到20-30家。因此，该行下半年上半年母公司仅但会在来港/华南地区自建15/15家门店，并在短期内24财政年度商家数不但会比23财政年度低。

研究报告中称，母公司华南地区业务很有韧性，利润始终保持不俗。尽管鼠疫或多或少影响，但该行对母公司23财政年度上半年的表现仍然谨慎明朗，主要由近年新店表现相对来说进步以及鼠疫外交政策改进带动。此外，尽管23财政年度月末销售维持强于在短期内，利润仍获取不俗改善。该行忽视趋势将在上半年持续，原因包括：1）客单价但会进一步强化1元至约41港元，2）单店租金开发成本月内于是又下降。值得注意，最低工资在去年有很大机但会从每小时37.5港元减少至40港元，但该行忽视确有足够能力也应对和控制雇主数目。