不看业绩看预期？北向资金“爆买”半导体 左面配置意味浓

《科创板日报》1年末18日讯（编辑 邱思雨） 近来，南向经费带进“借钱借钱借钱”模式，1年末以来上半年加仓近940亿元，已超2022年净借钱入总额（900.20亿元）。据Choice资料统计，从近3个星期四（截至1年末17日）的统计资料来看，酿酒从业者、太阳能电池、大金融是南向经费青睐的三个方向。科创赛车上，太阳能电池、电池、光伏等海沟曾获入股市值居当年。

其里面，太阳能电池从业者区间入股市值达27.71亿元，海沟增幅也相继跟着强，本周以来（1年末16日-1年末18日），太阳能电池海沟上半年增幅达5.98%。

紧接著之外，以申万从业者（2014）太阳能电池海沟里面的紧接著为样本，在其给定的78只太阳能电池紧接著里面，南向经费配有了46只紧接著，其里面，37只曾获入股，仅8只紧接著被减持，1只被持股数量保持连续性。曾获入股数目靠当年的崇微带电粒子、瑞芯微等紧接著皆侧重于消费品带电粒子晶片赛车。

此外，值得一提，据Choice统计，南向经费近3个星期四入股市值最大紧接著为韦尔股份（603501.SH），也是消费品带电粒子晶片赛车的紧接著。而该子公司刚于上周五暂定其2022全年项下润同比预降73%到82%。

但就在暂定次日（1年末16日），韦尔股份股票价格低开高跟着，收涨8.15%，与绩效表现呈现特别是在相一致。

与韦尔股份表现相似的紧接著还有芯朋微（688508.SH），该子公司于上周五发布绩效预降暂定，2022年项下预降50%-60%，但也在暂定次日（1年末16日），股票价格大幅上扬10.9%。

上述这种绩效与股票价格相一致表现有何逻辑支撑？书本各独立机构早先研报，分析员普遍忽视，当当年太阳能电池从业者进到筑底期，相一致将至，2023年太阳能电池海沟上半年迎来触底反弹。由此可见，南向经费本轮大举入股太阳能电池海沟，或是出于左侧配有的回避。

从从业者面的来看，上周以来，消费品带电粒子晶片处于“水深火热”之里面，受在世界上通涨、终端需求低迷等各种环境因素环境因素影响，iPhone、PC等销量普遍不佳，大部分消费品带电粒子晶片面的临量价齐跌的内部矛盾，存货负荷高企。

但展望2023年，天西风股票忽视，崇年总体带电粒子从业者将逐季改善，全年需求与供给都将回归亦然常，上半年预计以不稳定性复苏为主。独立机构对当当年估值较低的位置持续维持乐观强硬态度。

区分海沟之外，IC所设计片段是独立机构关注的重点方向之一。

据市调至独立机构集邦咨询的资料，在世界上当年十大IC所设计企业2022年月末营收环比减小5.3%，预计2022年第四季度和2023年第一季度将之前环比减小，晶圆代工厂2022年第四季度的生产线利用率和年产将环比下滑。

对此，国信股票忽视，随着下游存货的逐渐消化，太阳能电池从业者亦然逐步进到筑底期，建议关注上周有机会率先触底复苏的所设计片段。天西风股票亦指出，IC所设计片段预期下修或已筑底，新品另一款上半年逐步启动持续增长。

另外，本土化也是太阳能电池从业者的支线之一。浙商股票忽视，现今在世界上的太阳能电池政策主要的里面心“强化自身供应链”和“促进研发力度”两条支线，看好国产当年道核心工艺设备、国产新技术封测工艺设备、国产太阳能电池材料、国产太阳能电池零部件、国产EDA和其他工业配套该软件。