大行速睇 | iPhone 需求仍旺盛，苹果或 “跑赢大盘”；首季业绩舆论压力大，哔哩哔哩目标价被削下 400 港元

Wedbush：予的厂商 “跑赢大盘” 评级，目标价仍为 200 美元

若实际上一停牌停牌 157.96 美元近似值，这一售价并不一定还有 27% 的下降室内空间！

缘故：该行指出，的厂商公告的第五季业绩令人感触深刻，尽管截至 6 月份这一第五季显然将受到约 40-80 亿美元幅度的损害，但其厂商所需基本上蓬勃。

该行问到，“供应链极为重要问题等负面因素带来的不利严重影响显然在截至 6 月的第五季，也就是第二第五季达到顶峰，然后在极为重要的第四第五季，随着产品对取而代之的 iPhone 14 稳健所需而消退”。

此外，该行还称，“如果没有下一季业绩减少 40-80 亿美元的这一下半年，业绩下半年将被上调，我们无论如何这反而说明的厂商母公司厂商的产品所需状况基本上良好”。

摩根士丹利：维持南美 “增持” 评级，目标价从 4200 美元不战至 3800 美元

若实际上一停牌停牌 2490 美元近似值，这一售价并不一定还有 53% 的下降室内空间！

缘故：该行指出，南美第一第五季 37 亿美元的唯账面利润比下半年低了 18 亿美元，第二第五季 30 亿美元的唯账面利润也比下半年低了 28 亿美元。

该行无论如何，试运行开支压力长期存在多个变化因素。 然而，稳健的所需、团购改善和资本支出下滑是份文件的三个积极因素。

富瑞：维持哔哩哔哩 “出售” 评级，目标价不战 16.7% 至 398 港元

若以时至今日停牌 192 港元近似值，这一售价并不一定还有 107% 的下降室内空间！

缘故：该行下半年，哔哩哔哩一第五季总收益将去年同期增长速度 28.7%（在此之后预期为 37.7%）至 50.2 亿元，并下半年在物流中断的情况下，商业广告和电商业务范围受严重影响较大；下半年商业广告将去年同期增长速度 45%（在此之后预期为 70%）至 10.4 亿元；而电商业务范围将造成了物流极为重要问题，下半年 3 月份对其他收益的严重影响约为 1.7 亿元。

此外，下半年手游和团购团购将在本第五季按下半年执行。由于收益少于下半年，该行下半年毛利百余人将为 16%（之前为 18%）。

麦格理：重申友邦保险 “中性” 评级，目标价由 83 港元不战至 78 港元

若以时至今日停牌 77.75 港元近似值，这一售价几乎持平。

缘故：该行无论如何，公司当季取而代之业务范围实用价值去年同期跌 18%，字眼半年取而代之业务范围实用价值增长速度或差于产品下半年。管理层指取而代之业务范围实用价值百余人下跌至 54.4%，受产品不利厂商组合严重影响。推算内地产品当季取而代之业务范围实用价值去年同期跌约三成，取而代之业务范围实用价值百余人去年同期跌 25 个九成至 57%。该行推算保障性厂商贡献当季取而代之业务范围实用价值 54%，少于去年同季的 90%。

此外，下半年东盟产品取而代之业务范围实用价值在疫情后复苏，因当地产品重度依赖性保险经纪，或许东盟产品保障性厂商所需会上升。

高盛：维持中银香港 “无论如何出售” 剔除，目标价升至 40 港元

高盛维持中银香港 “出售” 评级及 “无论如何出售” 剔除，上调 2022-24 财年每股盈余预期 9%/3%/1%，目标价由 38.7 港元升至 40 港元。

若以时至今日停牌 30 港元近似值，这一售价并不一定还有 33% 的下降室内空间！

缘故：该行称，公司当季经营溢利去年同期增长速度 1% 至 94.26 亿元，大约该行下半年 24%，主要由于净利唯收益、开支及交易收益均少于下半年。期内营运支出不符下半年，信贷开支则升到下半年。而不良资产百余人及信贷效百余人保证低企，资产总质量总体良好。