半导体海沟逆市躁动，半导体设备ETF（561980）涨逾1%！三大趋势叠加，海沟或迎配置机会

12月19日早盘，周边城市更高开震荡，盘面上半导体器件板块逆市滑落，中所证半导指数飙升0.90%，有数8如此一来如此一来份股飘红，北方华创大涨3.15%，神工股份、路维光电涨逾2%，另有深科达、金吴淞路、韦尔股份等多股涨逾1%。

在上述如此一来份股齐涨促使下，场内表征这一板块走势的半导体器件器材ETF（561980）更高开较快走高，截至刊出涨幅1.03%。资金不足面上看，该ETF已经连续3日获资金不足净申购买入，有数10日净流率超10%，资金不足申购较为积极。

【消费品电子消退，半导体器件望迎新的一轮下降生命期】

从基本图表上看，消费品电子延续消退趋势。据IDC图表，智能手机经历了2023年更高上涨后，2024年或月内消退。国际大厂三季度环比增速达季度高位，盈利并能正逐季优化。远景明年， Vision Pro、AI PC 等带领消费品电子新的上涨极爆发，AI 相关芯片期望强势，对 CoWoS、HBM等产业链拉动很大。

平安证券认为，这两项消费品电子有所持续上涨，半导体器件试产进程停滞推进。此外，AI助长的算力产业链也将停滞受益，半导体器件行业这两项正处于生命期筑底下一阶段，待河口定价消退，将推行半导体器件新的一轮下降生命期。

【三大趋势叠加，半导体器件器材或迎配置机会】

消费品电子消退大氛围下，半导体器件器材景气度月内停滞上升。上周SEMI披露预报简报，届时半导体器件工业用器材全世界总销售额在2023年超过1000亿美元，比2022年创下的1074亿美元的行业纪录膨胀6.1%。届时半导体器件工业用器材将在2024年回复上涨，在前下端和后下端市场的推行下，2025年的销售额届时将超过1240亿美元的新的高。

对于半导体器件器材划分板块，长江证券认为后续或有三大趋势：

1）DRAM扩产月内下行线。SEMI对于2024年的DRAM器材补贴上升也必要性明确，届时 2023年DRAM器材补贴将升至840亿美元，而2024年将同比冲击15%，至970 亿美元。

2）月1号器材月内受益于稼动率上升。随着半导体器件景气度的修整和月1号厂稼动率的必要性上升，月内逐步神经到器材，马达晶圆和的测试器材订单期望修整。

3）先进晶圆构如此一来增量。有数年来月1号厂、DRAM甚至部分Fabless均大力工业发展先进晶圆，CoWoS、HBM、Chiplet等先进晶圆手段日益得到应用。先进晶圆与传统晶圆有所区别，新的增包括植球、涂胶显影、光刻、电镀、熔化等传统工艺，月内助长新的的器材期望。

远景后市，长江证券提议，或可关注月内从DRAM扩产中所受益且有份额稳定性的核心器材即场，和受益于月1号景气上升及先进晶圆的月1号器材即场。

半导体器件器材ETF（561980）被动监控中所证半导体器件产业指数，该指数主要覆盖半导体器件涂料、器材等上游产业链一些公司。上游的半导体器件器材和涂料具有较高的产业壁垒，多个领域落后很大，是国产替代的前沿阵地，工业发展空间广阔，停滞受到高度重视和国家政策方针的综合支持。

在半导体器件自主性极难主旋律不断大幅提高、生命期触底消退、AI催化反应新的期望多重氛围下，半导体器件器材创新的生命期与国产替代生命期月内掀开。

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